부산대학교 전자책도서관

책소개

★ 파생상품 분야 10년 연속 베스트 애널리스트
★ 삼프로TV, 815머니톡 경제 유튜브 파생상품 스타 강사
★ 염승환, 이효석, 임수열, 김수정 강력추천

복잡한 금융시장에서 살아남고 싶다면
파생상품을 활용한 투자전략이 필요하다!

『파생상품으로 완성하는 고수의 투자법』은 파생상품·ETF 전문가 최창규 이사의 첫 책으로, “파생상품은 위험해서가 아니라, 몰라서 위험하다”는 신념 아래 집필되었다. 파생상품 부문 10년 연속 ‘베스트 애널리스트’로 선정된 저자는 그동안 일반 투자자들에게 낯설고 어렵게만 느껴졌던 선물·옵션·파생펀드를 실전 전략과 연결해 친절하게 풀어낸다. 외국인의 선물 활용법부터 커버드콜 옵션 전략, ETF의 기초가 되는 파생펀드 구조까지 한 권에 담았다. 복잡한 금융시장에서 ‘보이지 않는 흐름’을 읽고 싶은 모든 투자자에게 든든한 나침반이 되어줄 것이다.

저자소개

2001년부터 금융시장에 몸담아 온 파생상품과 ETF 분야의 전문 금융인이다. NH투자증권에서 파생상품 담당 애널리스트로 활동하며 “iSelect” 지수사업을 총괄했다. 이후 삼성자산운용을 거쳐 현재는 미래에셋자산운용 ETF리서치본부장을 맡고 있다.

연세대학교에서 금융공학 석사 학위를 취득한 그는, 이론과 실무를 겸비한 분석가로서 다양한 파생전략의 실전 적용과 ETF 상품 개발과 활용 그리고 활용전략 등에 주력해 왔다. 투자자 친화적인 콘텐츠 기획과 교육 및 방송 활동에도 적극적으로 참여하며, 복잡한 파생 구조를 누구나 이해할 수 있도록 설명하는 데 강점을 보여 왔다.

2011년부터 2020년까지 10년 연속 주요 언론사에서 ‘파생상품 부문 베스트 애널리스트’로 선정되었다. 뿐만 아니라 자본시장 발전과 투자자 보호에 기여한 공로도 인정받아 한국은행 총재 표창, 한국거래소 이사장 표창, 금융투자협회장상 등을 수상했다.

“파생상품은 위험해서가 아니라, 몰라서 위험하다”는 신념 아래, 그는 이 책을 통해 파생에 대한 오해를 바로잡고자 한다. 실전 사례와 시장 데이터를 중심으로 선물·옵션·파생펀드가 시장에서 어떤 역할을 수행하는지 입체적으로 설명했다. 시장의 보이지 않는 흐름을 읽고 싶은 투자자에게 든든한 나침반이 되어줄 것이다.

프롤로그

1부 선물
: 시장보다 먼저 말하는 선물, 미래의 가격을 보여주다

01 외국인은 왜 한국 선물에 투자할까?
1. 외국인의 선물시장 장악력
2. 외국인이 KOSPI200 지수선물에 투자하는 이유
3. 선물거래에서 반드시 알아야 할 두 가지 비밀

02 기관투자자라며? 금융투자가 대부분이던데
1. 기관투자자의 구분
2. 금융투자의 파생상품 시장조성 업무
3. 외국인과 금융투자는 같은 편일까?

03 파생시장의 왕개미는 존재한다
1. 개인의 점유율이 20%를 지키고 있는 이유
2. 파생상품으로 돈 벌면 세금을 내야 한다
3. 선물옵션시장 전설의 투자자

04 삼성전자 주가는 삼성전자 선물이 움직인다
1. 이제 주식선물이 주인공이다
2. 한국 주식선물 기초자산은 대형주 중심
3. 10가지 주식선물 활용법
4. 매월 두 번째 목요일을 조심해야 하는 이유

2부 옵션
: 위험을 거래하다 옵션은 이제 전략이다

05 커버드콜, 왜 알아야 하는가?
1. 커버드콜의 탄생과 옵션 상품의 역사
2. 커버드콜 전략의 기본 개념 및 실행 절차
3. 커버드콜 전략 활용 대상 및 투자자 유형

06 커버드콜 기초자산 및 옵션의 이해(콜과 풋)
1. 옵션의 기본 개념
2. 기초자산의 선택 기준
3. 옵션 매도자의 역할과 커버드콜 전략의 손익

07 만기의 선택(제로 데이, 위클리, 먼슬리, 플렉스 옵션)
1. 옵션 만기란?
2. 다양한 옵션 만기의 특성
3. 만기에 따른 커버드콜 전략

08 행사가의 선택
1. 행사가의 개념
2. 어떤 행사가를 선택해야 할까?
3. 배당 수익을 고려한 행사가 선택법

09 옵션 매도 수량과 시기의 결정
1. 일반적인 커버드콜(Standard Covered Call)
2. 타겟 커버드콜(Target Covered Call)
3. 고정 커버드콜(Fixed Covered Call)
4. 커버드콜 전략의 리스크와 대응 방안
5. 실전 사례 및 백테스트 결과 분석

10 한국에 상장된 커버드콜 ETF의 이해
1. 한국 상장 커버드콜 ETF 시장 현황
2. 기초자산별 분류: 미국 지수형 커버드콜 ETF
3. 기초자산별 분류: 미국 테마형 커버드콜 ETF
4. 기초자산별 분류: 미국 배당 커버드콜 ETF
5. 기초자산별 분류: 국내 지수형과 배당 커버드콜 ETF
6. 기초자산별 분류: 미국 채권형 커버드콜 ETF

3부 파생펀드
: 익숙한 투자 속, 일상에 숨어 있는 파생의 구조

11 파생상품의 기초인 인덱스를 알아야 한다
1. 인덱스는 어떻게 만들까?
2. 국내 대표지수인 KOSPI200의 구성 방법

12 인덱스펀드는 다양한 파생매매를 감추고 있다
1. 파생매매의 목적과 유형
2. 선물 포지션으로 인덱스펀드 운용 가능?
3. 차익거래를 통한 인핸스(Enhanced) 전략
4. 만기효과의 이유와 최신 트렌드

13 인덱스펀드 매니저가 본 국민연금의 기금운용
1. 국민연금(NPS)의 운용원칙을 알아야 하는 이유
2. 국민연금과 차익거래: 잃어버린 수익의 기술
3. 국민연금이 국내 주식에 집중하지 않는 이유
4. 자산배분의 필요성과 포트폴리오

14 파생상품의 실전 활용법
1. 레버리지와 증거금의 개념
2. 다양한 파생매매의 작동원리와 장단점

책소개

저자소개

목차